» Календарь |
« Май 2024 » | Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Сб | Вс | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |
|
|
• скачать
Р. Джонс "Биржевая игра. Сделай миллионы - играя числами"
Наиболее поразивший меня в книге Райана Джонса - это его подход к
торговым стратегиям биржевого игрока. Он практически абстрагируется от
любых торговых методов и систем, которых сегодня превеликое множество, и
подходит к рынку как системе сделок с равными шансами. Не важно как, по
каким причинам, с какой системой принятия решений вы совершаете ту или
иную сделку, - все это не играет совершенно никакой роли.
Безусловно, что наиболее важным в процессе инвестирования является
полученный результат. Большинство стремится к этой цели через создание
сложных торговых систем, или задействует огромное количество
индикаторов, либо работает с массивами информации фундаментального
характера, а может - просто диверсифицирует свои портфели. Но Райан
Джонс не применяет ни одного из этих подходов, либо использует их крайне
мало, - он оперирует только совокупностью положительных и отрицательных
исходов. Только числа, а результаты ошеломляют, и нет никакого сомнения
в том, что многие из тех, кто прочтет эту книгу, будут шокированы и
пересмотрят свои взгляды на биржевую торговлю. В этом нет ничего
удивительного, потому что эта книга - об управлении капиталом, то, что
называется "money management", и это - тот третий главный аспект
торговли, присутствие которого обеспечивает инвестору или трейдеру
стратегический успех, а его отсутствие - ведет к потерям. Два других
лежат в совсем иной сфере, им посвящено множество иных книг, в которых
раскрываются методы анализа, обеспечивающих правильный выбор рынка), и
принципы диверсификации вложений, чему также посвящены многочисленные
издания по этой теме.
И надо признать честно - демонстрируемые им подходы доказывают, казалось
бы, немыслимую на первый взгляд ситуацию: как, имея в результате больше
убыточных сделок, нежели прибыльных, (даже в соотношении 70/30) можно,
тем не менее, получить положительный результат! Почему так? Все просто:
достаточно обратить внимание на расхождение логики и математики в
процессе управления капиталом и сопутствующими ему рисками, как тут же
станут ясны причины, почему практически не существует неудачных торговых
сделок, а есть только неквалифицированное управление капиталом.
Позволю себе в связи с этим небольшое отступление и экскурс в мир банковских технологий.
Мультипликация депозитных вкладов достаточно широко известна. Как только
возникает положительная разница между процентными ставками по
привлечению и размещению капитала, так тут же возникает возможность
многоступенчатого арбитража с накручиванием прибыли. Представим себе
банкира, который может взять в своем банке кредит в размере 3% годовых и
разместить его в 7-процентные ценные бумаги, принимаемые в залог его же
банком. Взяли 10 миллионов долларов под 3% и приобрели бонды. Положили
бонды в залог, получили новый кредит и т.д., по кругу. Как в сказке про
белого бычка... только бычок этот способен прибавлять в весе от 20 до 40
% годовых на начальный капитал. Использование подобных технологии в
трейдинге потенциально способно приносить громадные прибыли.
Для одного трейдера, работавшего на Форексе с полной суммой депозита,
кредитным плечом 50, без «стоп-лоссов» и умудрявшегося "вырубать" в
хороший день по 100-150 пунктов, как-то раз я рассчитал немудреную
таблицу, исходившую из 10 прибыльных пунктов в день, также на полную
сумму депозита. Как вы думаете, какой получился прирост депозита в
пересчете на годовые проценты ? Одиннадцать тысяч годовых! Ему стало
плохо. Два дня он держался за голову и перепроверял данные, и потом даже
пытался перестроить свои торговые стратегии.
Я думаю, что на внимательного читателя книга, которую он уже,
несомненно, держит в руках, произведет еще более сильное впечатление.
После ее прочтения, вы уже не сможете работать на рынке так, как раньше,
кем бы вы ни были: индивидуальным трейдером с небольшим депозитом или
портфельным инвестором, использующим широкий набор рыночных
инструментов.
Возможности геометрического роста торговых (или инвестиционных) счетов
действительно ошеломляют. И не только из-за эффекта мультипликации, но и
за счет выбора оптимального соотношения величины капитала, числа
торгуемых контрактов и шага, закладываемого в прогрессию, как
наращивания сделок, так и их сокращения в период нахождения в полосе
неудач.
Но и это не все. Восприняв понимание оптимальной ставки, т.е.
соотношения между величиной открытых позиций и капитала вообще, вы
обнаружите более чем обескураживающий эффект для непосвященных: явление,
заключающееся в расхождении прибылей на тысячи процентов в одной и той
же серии сделок, в прямой зависимости от "оптимальности" размера вашей
позиции. И надо сказать, что подобное искусство (управление размером
позиции или по-другому, бюджетирование) признается высшим пилотажем в
управлении рисками при использовании практики управления капиталом!
Отсюда, вам сразу же, станет понятной безысходность состояния
вышеупомянутого мною трейдера, работающего "по наитию" и рискующего
всегда и всем что у него есть.
Не буду пересказывать все идеи и методы, изложенные в книге. Обращу лишь
внимание читателя на впервые предложенную автором методику применения
методов технического анализа к задаче управления размерами торгового
капитала. Скользящая средняя капитала и линия тренда капитала, в
рассуждениях автора, используются способами, которые очень близки к уже
привычным для многих принципам анализа ценовых рядов с помощью ценовых
скользящих средних, что надеюсь, не внесет путаницу в восприятие
читателя.
Итогом изучения книги, без сомнения, станет более глубокое понимание,
как сочетаемости рынков так и выбора стратегий в зависимости от размеров
капитала, соотношений широты диверсификации (учтите, является фактом
существование антидиверсификации - это когда расширение диверсификации
не ведет к искомому результату) и имеющихся рисков, а также учет других,
зачастую упускаемых нами из виду аспектов биржевой торговли. Возможно,
что вам даже придется пересмотреть и перестроить свою систему принятия
решений, связанных с вхождением в рынок и выходом из него, а также
переосмыслить свои подходы к оценке прибыльности и т.д., в любом случае
ваш взгляд на рыночную торговлю станет объемнее, шире и реалистичнее.
|
|
» Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0
|
|