Персональный сайт - Межбанковский валютный рынок FOREX

» Меню сайта

» РАЗНОЕ

» Календарь

Валютный рынок Forex| Форекс словарь| WAP FOREX| Котировки Форекс

Межбанковский валютный рынок FOREX(Форекс)

FOREX (Foreign Exchange Market) - Форекс - глобальный валютный рынок по обмену определенной суммы валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату.
FOREX не имеет какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица.
Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке Форекс, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и английский фунт стерлингов (GBP). Ежедневный объем конверсионных операций в мире составляет около 1,5 триллионов долларов США. На Лондонский рынок приходилось порядка 30% оборота, на долю рынков США - 20%, Германии - 10%. Операции с участием доллара США составляют 70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится 15% оборота рынка FOREX.
Дневной объем операций наиболее крупных международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, CityBank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) достигает миллиардов долларов. Операциями типа спот (spot), или текущими конверсионными операциями, называются сделки купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование) которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения сделки.
Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов, но благодаря системе маржевой торговли, выход на рынок доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Брокеры, предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, в 100 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.

Основные этапы развития мирового финансового рынка

До первой мировой войны существовал так называемый "золотой стандарт", т.е. золото выполняло все функции денег, а бумажные деньги по сути дела являлись его представителями и свободно обменивались на золото в соответствии с указанным на них официальным золотым содержанием и трудностей с установлением валютных курсов не возникало. Они базировались на золотом паритете. Механизм золотых точек мог действоать только в условиях свободной купли-продажи золота по фиксированной цене и при отсутствии ограничений на его вывоз. Такая ситуация в полном объеме существовала до первой мировой войны. "Золотой век" (1870-1914) был периодом "самого свободного капитализма", который знала история, и тем не менее он сопровождался фиксированными курсами валют.
Возникшая в годы первой мировой войны инфляция сделала невозможным поддержание размена валют на золото и привела к краху "золотого стандарта". На короткое время он был возрожден в 1920-е гг. в модифицированном, урезанном виде. Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. привел и его к краху. Так, в 1931 г. Великобритания была вынуждена отменить "привязку" фунта стерлингов к золоту. Начался период девальваций, периодической корректировки паритетов валют, усиления валютного контроля и импортных ограничений.
Бреттон-Вудская валютная система, созданная в 1944г. была призвана объединить твердость, присущую золотому стандарту и гибкость, отличающую систему колеблющихся курсов. Было зафиксировано официальное золотое содержание национальных валют всех стран-участниц, и через него определены взаимные паритеты валют. Однако обязательство производить обмен бумажных денег на золото зафиксировано не было, поэтому механизм золотых точек перестал действовать. Но страны-участницы Бреттон-Вудского соглашения приняли решение не допускать отклонения валютных курсов от паритета на величину +_ 1 %. Автоматическое выравнивание платежных балансов должно было происходить через изменение доходов и цен как реакция на изменение валютных резервов. Лишь в случае "фундаментального дисбаланса" должен был меняться паритет.
Однако в 60-е годы стали обнаруживаться слабости этой системы, наметилась тенденция к ускорению темпов инфляции. Усиление инфляции и увеличение различий в ее темпах приводили к периодическим пересмотрам паритетов. Хотя Бреттон Вудс и считается примером системы твердых фиксированных курсов, за период с 1948 по 1967 гг. курсы национальных валют изменили 109 стран. Среднее обесценение валют составило 48,2%. Не менее 48 стран провели по две и более девальвации своих валют.
Всоответствии с Бреттон-Вудским соглашением только США гарантировали размен своей валюты на золото по фиксированному курсу, но предъявлять доллары к размену мог только центральный банк другой страны. Кроме того, это рассматривалось как "недружественная" по отношению к США акция и осуществлялось крайне редко. Правда, французский президент Ш. де Голль таким способом успешно пополнил золотой запас Франции. В 60-е годы инфляция захлестнула и США. Рыночная цена золота стала превышать фиксированную и США не могли искуственно поддерживать ее. 15 августа 1971 года президент США Р.Никсон одним росчерком пера ликвидировал существующую между золотом и долларом связь и американская валюта лишилась своего обеспечения. В декабре 1971г. было принято решение о девальвации доллара (первой за послевоенный преиод, но далеко не последней). С марта 1973г. режим плавающих валютных курсов является преобладающим. Принципиальное исключение составляет режим курсов в рамках Европейской валютной системы.
Официально новый валютный порядок, включая переход на плавающие курсы, был закреплен соглашениями, достигнутыми на конференции в г.Кингстоне ( Ямайка).
Обновленный Устав МВФ не предполагает более привязки валют к золоту, что исключает установление фиксированного соотношения между валютами на базе золотого паритета. Так на смену Бреттон-Вудской пришла Ямайкская валютная система (1976г.). Однако Ямайская система не исключает возникновения соглашений о фиксированных курсах в "модифицированном" виде, поскольку предусматривает, что страна - член МВФ может по желанию выбирать в качестве критерия для определения паритета своей валюты либо СДР, либо ту или иную валюту, либо валютную "корзину". Этим и воспользовались европейские страны, создав в 1979г. Европескую валютную систему. Стержнем ЕВС является сетка кросс-курсов валют с центральными и граничными значениями обменных курсов. В целом, ЕВС напоминает Бреттон-Вудс. Если кросс-курс приблизится к границе, обе стороны обязаны проводить интервенцию. Ключевая валюта ЕВС - дойчмарка.
Январь 1999
На рынке появилась новая европейская валюта Евро, которая заменила собой Экю. 11 Европейских государств зафиксировали обменные курсы по отношению к Евро. Европейский центральный банк начал управлять валютной политикой Европейского валютного союза (EMU).

Как инвестировать на Форекс

Ни для кого не секрет, что операции на мировых финансовых рынках считаются одним из самых доходных видов легального бизнеса. Взрыв в мировом движении денежных средств оказал влияние на помыслы и жизнь людей во всем мире. Изменения связаны с экономическим бумом 80-х годов. Это было десятилетие роста личных денежных состояний. По информации, опубликованной в журнале "Forbes", 24% из всех обладателей миллиардных состояний, сколотили свои капиталы именно на финансовых рынках.

Так, например, Джордж Сорос, вероятно лучший из известных сегодня трейдеров на FOREX, по данным годового отчета о доходах только лишь на Forex spot в 1996 г. заработал больше, чем корпорация McDonalds в течение всего этого года. Сорос начал свою деятельность в 1969 г. созданием группы "Quantum-Fond" на Кюрасао (остров в архипелаге Малых Антильских островов, в Вест-Индии). Кто при основании фонда купил участие за 1000 долларов, тот смог в 1993 г. продать пай за 1,3 млн. долларов.

Финансовая индустрия стала крупнейшей растущей отраслью мира, так как она приносит всегда больше прибыли, чем работа как таковая, организация производства или разработка нового продукта. Коммуникации и компьютер стали причиной того, что деньги с бешеной скоростью проносятся над земным шаром. Производные финансовые инструменты создают предпосылки того, что можно спекулировать на высшем финансовом уровне, не употребляя при этом много собственных денег.

Международный валютный рынок Форекс занимает особое место на мировом финансовом рынке. Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является одним из самых привлекательных рынков для инвесторов. Размещение денежных средств на валютном рынке FOREX - это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса и инвестиции на этом рынке могут приносить большие дивиденды.

Каковы же основные преимущества FOREX перед другими рынками, благодаря которым валютный рынок привлекает все новые и новые сотни тысяч инвесторов во всем мире? Вот некоторые из них:

Доступность рынка. Для того, чтобы начать работу на рынке Форекс достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставаляющих услуги в данном финансовом секторе и внести на счет денежные средства - гарантийную маржу, необходимую для получения кредитного рычага.
Возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта. Для совершения сделок необходимо внести лишь начальную маржу (гарантийный депозит), после чего появляется возможность заключать контракты, объем которых может в 20 -100 раз превышать объем первоначально вложенных средств.
Открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курсу. Достаточно держать на торговом счете доллары США, внесенные в качестве залога, чтобы иметь возможность открывать позиции в любом направлении, т.е. покупать и продавать любые валюты и кросс-курсы валют, которые котирует ваш брокер (брокером может быть как российский, так и зарубежный банк или брокерская компания).
Круглосуточная работа рынков. Это единственный рынок, действующий 24 часа в сутки. Возможность работы на финансовых рынках Азии, Америки и Европы стала доступной благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене.
Высокая ликвидность. Благодаря огромным объемам совершаемых ежедневно сделок, рынок FOREX является самым ликвидным рынком в мире. В любой момент времени можно окрывать и закрывать позиции по ценам, существующим в данный момент на мировом рынке.
Оперативность заключения сделок. Для совершения сделки достаточно запросить по телефону у вашего брокера цену на интересующую вас валюту и в случае, если цена, предложенная брокером, вас удовлетворит, отдать приказ на покупку или продажу. После подтверждения (с голоса) дилером банка факта покупки или продажи, суммы и цены валюты контракта, сделка считается совершенной. Все переговоры клиента с банковским дилером записываются на магнитную ленту, и в случае появления разногласий, эти записи служат доказательством при решении спорных вопросов, что является международной нормой.
Отсутствие комиссионных. На рынке Форекс, как правило, отсутствуют какие-либо комиссионные, в отличие от других рынков. На товарном, фондовом или фьючерсном рынках с клиентов взимается плата в виде комиссионного и клирингового сборов биржи, ими выплачивается комиссионное вознаграждение брокеру в виде фиксированной суммы за каждую совершенную транзакцию или как процент от суммы сделки и т.д. Основой для получения брокером (банком или брокерской компанией) прибыли на FOREX является спрэд - разница между котируемыми им ценами покупки и продажи валюты. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги.

При всей кажущейся простоте рынок FOREX является в то же время одним из самых сложных финансовых рынков и, чтобы овладеть в достаточной мере секретами валютного дилинга необходимы годы упорной и кропотливой работы. Как и в любом другом деле валютный дилинг требует к себе только профессионального отношения и не стоит бросаться в рыночную стихию, основательно не подготовившись, чтобы сильно не огорчиться впоследствии.

Валютный спекулянт, кто он?

В современных условиях практически все финансовые операции на рынке спекулятивны по своей природе, и в этом нет ничего аномального и, тем более, криминального. Одним из наиболее ярких показателей глобализации рынков выступает ежедневный размер осуществляемых на них валютных операций. Он возрос с 206 миллиардов долларов в 1986 году до 967 миллиардов в 1992 году только по 10 основным финансовым центрам. По оценкам МВФ, в целом он превышает 1 триллион долларов в день, а в отдельные дни объем совершаемых операций доходит до 3 триллионов. Достаточно сказать, что объем золотовалютных запасов всех развитых стран составлял в 1992 году всего 555,2 миллиарда долларов, что в 2 с лишним раза меньше ежедневного объема операций на рынке. По некоторым подсчетам, объем валютных операций в 40 раз превышает ежедневный объем внешнеторговых сделок. Следовательно, эти операции в подавляющем большинстве случаев вызваны не коммерческой необходимостью, а финансовыми соображениями. А финансовая операция всегда как раз и продиктована тем, что деньги ищут прибыльного применения.

Мировая валютная система, функционирующая в настоящее время развивает в людях, совершающих валютно-финансовые операции, то,что называется "спекулянтской психологией". В мире, где курсы валют отклоняются в ту или иную сторону на несколько процентных пунктов еженедельно, где валюты, считающиеся устойчивыми, могут терять в течение нескольких месяцев 20-30 % своей стоимости, вполне очевидно, что управляющий фондом, стремясь компенсировать неизбежные потери, должен прибегнуть к спекулятивным операциям. Разумный держатель долларов, например, должен стремительно избавляться от долларов и обменивать их на евро всякий раз, когда ожидаемое падение доллара по отношению к евро превышает разницу между доходом от краткосрочных американских ценных бумаг и доходом от соответствующих европейских ценных бумаг. Если, допустим, в ближайшие месяцы ожидается падение курса доллара по отношению к евро на 6%, а доход от американских облигаций больше, чем на 6% превышает доход от краткосрочных европейских облигаций, спекулянт, наверное, предпочтет сохранить доллары. Если же разрыв в процентных ставках меньше, чем ожидаемое падение курса, то начинается "бегство от доллара".

Кто же они, эти спекулянты? Анализ показывает, что основными спекулянтами, действующими на рынке, являются, как не парадоксально, прежде всего институциональные инвесторы. Среди них можно выделить, во-первых официальные государственные учреждения и, во-вторых, частные финансовые и иные институты. Так, согласно докладу "группы 10", государственные инвесторы в Европе и Японии держат около 20% своих активов в форме иностранных ценных бумаг (для США этот показатель составляет только 7,5%). Однако, главной чертой 1980-х годов явилось возрастание международной активности частных финансовых институтов - пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных фондов, трастов и др. Глобализация мировых финансовых рынков является объективным процессом, отражающим возросшую степень мировых хозяйственных связей. Она содействует более эффективному распределению финансовых ресурсов.

Профессия трейдер

Валютный трейдер - это человек, совершающий операции на валютном рынке и зарабатывающий деньги на изменениях курсов мировых валют. Профессия валютного трейдера, пожалуй, одна из немногих, которая гарантирует нормальную зарплату независимо от экономической ситуации в стране. У трейдеров нет ни подчиненных, ни начальников. - они работают в одиночку. Им не надо постоянно опасаться конкуренции - на мировом валютном рынке места хватит всем. В своем бизнесе они не зависят от многочисленной армии чиновников, с которыми так или иначе приходится сталкиваться каждому бизнесмену. Более того, получив эту профессию, отпадает необходимость искать себе место работы - на валютном рынке трудоустройство гарантировано. И, наконец, торговлей валютами можно заниматься и по совместительству, не бросая основное место работы. В связи с круглосуточной работой рынка FOREX всегда можно найти время для работы на нем. При этом пол, возраст и образование не имеют значения.

Деятельность валютного трейдера заключается в анализе поступающей рыночной информации, построения на ее основе прогнозных оценок и выбора момента для совершения сделок. Залогом успешной работы является знание основ фундаментального и технического анализов, правил управления капиталом, основных аспектов психологии биржевой торговли.

Форекс - это бизнес, а не казино - есть методы анализа и прогнозирования рынка, есть методы ограничения риска, есть признанные авторитеты, есть возможность набираться опыта, есть возможность учиться на семинарах и по книгам.

FOREX приучает думать, принимать решения и действовать быстро и решительно.

Каким образом можно получать доход на рынке FOREX?

Доход от торговли валютой на рынке Forex образуется за счет разницы между курсами покупки и продажи различных валют в разные периоды времени.
Для большей наглядности приведем ниже график движения валютного курса EUR/USD за несколько дней ноября - декабря 2003года.

26 ноября в 14:37 GMT торговая система дала сигнал на покупку евро против американского доллара по 1,1850, а 01 декабря в 15:55 GMT позиция была закрыта по трейлинг - стопу по 1,1968, т.е. был продан евро и куплены доллары (совершилась обратная операция). Теперь произведем несложные арифметичесие действия и подсчитаем полученный доход.

Исходные данные: гарантийный депозит - 10,000 долларов, плечо банка - 1:100, было куплено 100,000 евро, хотя плечо позволяло купить 800,000 евро, но для того, чтобы минимизировать риск, в сделке было задействовано приблизительно 10% от суммы депозита.

26 ноября 2003г. в 14:37 GMT - покупка 100,000 EUR, курс покупки - 1,1850

01 декабря 2003г. в 15:55 GMT - закрытие позиции - продажа 100,000 EUR, курс продажи - 1,1968

26.11.03г.: 100,000 Х 1.1850 = 118,500 USD - куплено 100,000 EUR, продано 118,500 USD;

01.12.03г.: 100,000 Х 1.1968 = 119,680 USD - продано 100,000 EUR, куплено 119,680 USD;

ИТОГ: получили доход 119,680 - 118,500 = 1,180 USD.

Итак, трансакция совершена, позиция закрыта, плечо возвращено банку (брокерской компании), доход остался у инвестора. За 4 дня было заработано 1,180 USD или 11,8 % от суммы первоначальных вложений при гарантийном депозите в 10,000 USD.

Это хороший результат для трейдинга, но такие удачные сделки случаются не каждый день, иногда приходится ждать несколько дней подобных благоприятных моментов для совершения сделки, но они, как правило, приносят свои плоды, порой очень неплохие, чтобы по достоинству оценить всю мощь и привлекательность валютного рынка Форекс для инвестора.

» Поиск

Гороскопы на каждый день, гороскоп на неделю, гороскоп на текущий год

гороскоп на сегодня

» Мини-чат

» Наш опрос

» Друзья сайта

» Статистика

Онлайн всего: 1

Гостей: 1

Пользователей: 0