| » Календарь |
| « Май 2024 » | | Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Сб | Вс | | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |
|
|
• скачать
"Анализ состояния финансовых рынков на основе методов нелинейной динамики"
Л. П. Яновский, д-р экон. наук, профессор,
Д. А. Филатов, аспирант
В первой части работы исследуются числовые характеристики
детерминированного хаоса и на основании эмпирических расчетов выводится
новая характеристика - процентное содержание в финансовом ряду
случайного и детерминированного хаоса. Во второй части работы
разработанная методика применяется для анализа анализ динамики наиболее
глобальных рыночных кризисов случившихся в последней четверти XX века.
Полученные результаты позволяют разработать индикатор предвестников
крахов финансовых рынков. В третьей части работы анализируется теория
когерентного финансового рынка на примере поведения индекса SP-500.
В последнее время все большее внимание уделяется исследованию финансовых
временных рядов с точки зрения теории хаоса. Это достаточно новая
область, которая представляет собой активно развивающийся раздел
математических методов экономики. Развитие теории в этом направлении
позволяет выявить сущность глубинных экономических процессов, часто
скрытых и неявных. Как следствие, все большую популярность приобретает
точка зрения, что финансовый рынок подвержен помимо случайных
хаотических колебаний и колебаниям, имеющим другую природу. Это
колебания, возникающие под действием долгосрочных закономерностей, или,
так называемого, детерминированного хаоса. В первой части работы
исследуются числовые характеристики детерминированного хаоса и на
основании эмпирических расчетов выводится новая характеристика -
процентное содержание в финансовом ряду случайного хаоса. Произведены
оценки процентного содержания случайного хаоса для временных рядов валют
и курсов акций на российском финансовом рынке.
Во второй части работы разработанная методика применяется для анализа
анализ динамики наиболее глобальных рыночных кризисов случившихся в
последней четверти XX века. Полученные результаты позволяют разработать
индикатор предвестников крахов финансовых рынков.
В третьей части работы анализируется теория когерентного финансового
рынка на примере поведения индекса SP-500. В отличие от предыдущих
частей работы здесь предлагается многофакторная модель поведения
финансового рынка, в основе которой лежит физическая модель Изинга
плотности вероятности распределения намагниченности в ферромагнетике.
(Напомним, кстати, что решение знаменитого уравнения Блэка-Скоулса
(Black, Scholes) ценообразования опциона было получено Черчиллем на 10
лет ранее в 1963 году при решении теплового уравнения диффузии в твердом
теле). В отличие от упомянутой модели Блэка-Скоулса, базировавшейся на
теории эффективного рынка и не допускавшей возможности долгосрочного
прогнозирования цен, теория когерентного рынка (Vaga) допускает, что в
некоторые периоды времени рынок в большей или меньшей степени становится
прогнозируемым. В работе удалось показать, что характеристики состояния
рынка связаны с характеристикой «долгосрочной памяти» Харста,
изучавшейся в первой части работы, характеризующей настроение участников
рынка; привести формулы расчета для характеристики, отвечающей за
внешние фундаментальные экономические и политические факторы и, наконец,
в отличие от физической модели Изинга, в которой предполагается
постоянное число намагничивающихся элементов, показано, что число
участников рынка напрямую связано с текущим состоянием рынка.
|
|
| » Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0
|
|
