» Календарь |
« Май 2024 » | Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Сб | Вс | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |
|
|
"Cтоп-лоссы на рынке FOREX"
Рынок FOREX традиционно считается самым рискованным сегментом
финансового рынка, но и самым прибыльным. Работа с валютой требует
специфических навыков. В частности, правильная и ювелирно точная
расстановка ордеров стоп-лоссов позволит инвестору избежать
неоправданных потерь и оптимизировать свою торговую тактику.
Правильная постановка – это целое искусство
Правильная постановка стоп-лоссов (ограничений на потери) – это целое
искусство, позволяющее, с одной стороны, устранить риск больших потерь, а
с другой, избегать преждевременного срабатывания этого приказа (за счет
волатильности рынка, а не изменения направления тренда).
Многие рассчитывают уровень постановки стоп-приказа, исходя из суммы
максимальных потерь, которые они могут себе позволить на одной сделке. К
примеру, на депозите $100,000 (с плечом 1:50) трейдер открывает длинную
позицию USD/JPY по курсу 120.00 на сумму $1,000,000 с максимально
допустимой величиной потерь в размере 5% от депозита, т.е. $5,000. В
данном случае в пересчете на пункты эта величина составляет 60 (цена 1
пункта равна: 1,000,000/120.00 = $83.33). Таким образом, стоп-приказ на
продажу $1,000,000 нужно разместить на уровне 119.40. Другие предлагают
стоп-приказы располагать сразу же за сильными уровнями сопротивления и
поддержки. Резонность такого подхода в том, что волатильность рынка
никогда не пробивает сильных уровней сопротивления и поддержки, иначе
это сигнал к повороту тенденции, а значит, открытые в другую сторону
позиции должны быть срочно закрыты.
Оригинальные и остроумные методы постановки стоп-лоссов предлагают
третьи. Что касается меня, то я довольно долго пробовал (да и сейчас
пробую) различные варианты постановки стоп-приказов и после долгиx
поисков наиболее эффективных правил пришел к выводу, что однозначных
рекомендаций не существует. Вначале казалось, что все очень просто. Если
вероятность правильного вхождения в рынок FOREX составила у меня 80%
(при более 300 входов), и средний доход каждого вхождения составил 20
пунктов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения мои средние
потери не превысят 80 пунктов, то я среднестатистически все равно буду в
плюсах. Поэтому каждый раз я ставил стоп-приказ на уровне ±80 пунктов
от уровня вхождения в рынок. Дальнейшие события показали, что такой
способ постановки стоп-лосса в корне неправилен. Дело в том, что с
командой стоп-приказа начала срабатывать отрицательная обратная связь,
повлиявшая на качество (за счет раскачивания рынка крупными
маркет-мейкерами): вероятность правильного вхождения опустилась до 72%.
Тогда я сузил ширину стоп-лосса вдвое (до 40), однако в этом случае доля
правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65%, и я прекратил
эксперименты в этом направлении. Оставалось одно: резко поднять
вероятность правильного вхождения в рынок и оборвать негативное влияние
стоп-приказа на эту вероятность.
И мне это удалось. Вероятность правильного входа поднялась до 96-98% .
Каким же способом? Я уже упоминал выше, что за счет тренировки интуиции и
постоянной шлифовки качества достиг 80%-ной вероятности правильного
входа. Дальнейший тренинг не приводил к росту этого значения. Но ведь
возможно приблизиться к 100%! Все дело здесь в характере рынка FOREX.
Если событие А происходит с вероятностью 0.8, то возможность того, что
это событие не случится (А`), равна 0.2 (условие нормировки: А+А`=1).
Если же у нас два независимых события А и В, вероятность того, что хотя
бы одно из событий случится, равна АхВ+АхВ`+А`хВ=1-0.2х0.2=0.96.
При трех независимых событиях вероятность того, что хотя бы одно из них
случится, равна 1-0.2х0.2х0.2=0.992. Отсюда можно сделать вывод, что для
эффективной работы на FOREX необходимо входить в рынок по трем разным
валютам. Тогда минимум одна из открытых позиций окажется прибыльной, а
две другие (в случае нежелательного развития события) необходимо как
можно быстрее свести к чисто символической прибыли или даже закрыть с
небольшими убытками.
Или же работать на двух субсчетах и открывать на них позиции по одной
валюте в разные стороны, но это тема отдельного разговора.
Корреляция ордеров с торговой тактикой
Другой аспект связан с суммой вхождения в рынок по каждой позиции: она
должна быть в два раза больше минимальной суммы, разрешенной для работы
тем брокерским домом, с которым вы сотрудничаете (например, если
минимально возможная сумма для открытия позиции равна $500,000, то
необходимо открывать позицию на сумму $1,000,000). Это связано с тем,
что на рынке FOREX перемены происходят очень быстро. И если вы работаете
с «короткими» деньгами, то при первых же намеках на перемены (как
правило, по сигналам осцилляторов) необходимо закрыть половину
прибыльной позиции и подтянуть стоп-лосс вплотную к этому уровню
закрытия. Если рынок все же продолжит свое движение, а сигналы
осцилляторов будут показывать разворот (или откат), то необходимо вслед
за курсом все время перемещать уровень стоп-лосса. Если же произошел
откат, а все индикаторы показывают возобновление тенденции, то можно
снова войти в рынок, удвоив оставшуюся ранее позицию по тренду. При этом
уровень стоп-команды ставится вплотную к уровню максимального отката
(обычно на уровне 0.618 от предыдущего движения). В таких случаях
постановка стоп-приказа стала строго дифференцированной и подвижной:
максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в рынок) – не более
100-150 пунктов. При этом она не должна быть больше или равной величине
расположения стоп-лоссов крупных хедж-фондов и маркет-мейкеров (области
нахождения их стоп-команд я научился определять). Если рынок доходил до
этих областей, то затем резко ускорялся за счет срабатывания
стоп-лоссов и, как следствие, поступления больших денег на рынок. Вторая
область постановки стоп-приказов – промежуточные уровни сопротивления
или поддержки. И третья область – вблизи уровня закрытия половины
позиции (при первых намеках рынка на изменение тренда или откат) с
последующим подтягиванием и следованием за курсом. На рисунке 1 в
качестве примера показаны места возможных расстановок ордеров
стоп-лосса.
Очень эффективно ставить команды стоп-лосса по фракталам и «аллигатору»
Билла Вильямса. Синтия Кейс предлагает увязывать положение уровня ордера
стоп-лосса со статистическими характеристиками рынка – такими, как
среднеквадратичное отклонение – и располагать уровень стоп-лосса на
расстоянии от долей сигмы до нескольких сигм, в зависимости от выбранной
стратегии и тактики торгов.
С целью максимизации прибыли очень интересно применять плавающие
стоп-лоссы. Хотя, с другой стороны, этот вид ордеров эффективен только
при наличии ярко выраженного тренда, что, как известно, случается не
чаще 30% от длительности торговой сессии. На рисунке 2 представлен
график EUR/JPY daily с наложенной на него рассчитанной выше кривой
стоп-лосса. Видно, что в присутствии тренда эта кривая редко
пересекается баром, и в то же время она довольно близко подходит к цене,
что позволяет эффективно использовать ее в качестве скользящего приказа
стоп-лосса. Таким образом, эффективность постановки стоп-команд
является одним из необходимых и достаточных условий выживаемости на
финансовом рынке.
|
|
» Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0
|
|