» Календарь |
« Май 2024 » | Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Сб | Вс | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |
|
|
"Международный рынок золота GOLD"
В структуру международных ликвидных ресурсов входят: золото, иностранные
валюты, резервная позиция международного валютного фонда, СДР и ЭКЮ.
Объемы золотовалютных ресурсов, которые хранятся в Центральном банке и
финансовых органах страны, дополняются валютными авуарами на счетах
иностранных банков и международных и региональных валютно-кредитных и
финансовых организаций, предназначенными для международных расчетов.
Центральное место в международных ликвидных средствах принадлежит
золотовалютным ресурсам государств. В категории валютных ресурсов
лидирующее место принадлежит современным резервным валютам, которые
являются свободно конвертируемыми - без ограничения обмениваемыми на
любые иностранные валюты.
Значительную роль в структуре международных ликвидных средств продолжает
сохранять за собой золото в качестве золотых запасов государства (в
форме слитков и монет).
Долгое время различалось две цены золота - официальная и реальная.
Официальная цена золота на протяжении более 40 лет (1933-1976)
фиксировалась Казначейством США. С 1944 года она была на уровне 35
долларов за 1 тройскую унцию (31,1035 г). После девальвации доллара в
1971 году и на сегодняшний день она составляет около 300 долларов за
унцию. Изменение официальной цены золота и период существования
золотовалютного стандарта в большей степени было отражением постепенного
ослабления позиций доллара в мировой валютной системе и стремления
западных стран проводить самостоятельную политику регулирования в
валютной сфере.
В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота
делятся на четыре основные категории:
Мировые - в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге.
Внутренние свободные - в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро.
Местные контролируемые - в Афинах, Каире.
"Черные" рынки - в Бомбее.
Источником предложения золота на международных рынках является
разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими
державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая
добыча золота на Западе достигает в отдельные годы 1800-2000 тонн.
Лондонский рынок золота
В своей настоящей форме этот рынок существует с 1919 года. Основным его
участником остается тот же, что и раньше, клуб "фирм" - золотые брокеры
Лондона (London Bullion Brokers). В их число входят: N.M.Rotshild and
Sons, Samuel Montague, Republic Mays London, Standart Chartered Bank,
Mocatta Group, Deutsche Sharps Picksley.
Именно на Лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая проводится с 1919 года дважды в день.
Цены Лондонского рынка считаются наиболее представительными и
используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов,
сравнении, закладываются в долгосрочные контракты. Объектом торговли на
фиксинге являются стандартизированные слитки ("good-delivery-bars").
Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте),
штамп изготовителя.
Достаточно долгое время Лондонский золотой рынок являлся рынком для
нерезидентов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты
Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные
дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии.
В октябре 1979 года правительство, возглавляемое М.Тетчер, сняло эти
ограничения. Однако это решение было несколько запоздавшим, поскольку
быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность
использовать в операциях с золотом современные производные финансовые
инструменты.
Рынок золота в Цюрихе
Крупнейшим центром торговли золотом в 70-х годах стал Цюрих. С начала
80-х годов Швейцария импортировала в среднем от 1200 до 1400 тонн золота
в год, а экспортировала от 100 до 1200 тонн. Отсюда видно, что только
относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране.
Золото используется в национальной часовой и ювелирной промышленности в
скромных объемах: около 25 тонн. О большой роли Цюриха как европейского
центра торговли свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии
составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60%
затем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х годов
Цюрих стал мировым рынком золота, через который проходит почти половина
мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40%
общего предложения золота в мире.
Маркет-мейкерами цюрихского рынка является "большая тройка" банков
(UBS+SBC, Credit Swiss), которые очень быстро адаптировались к новым
рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Этим банкам
принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только
сделки спот, но и работающая на форвардном и опционном рынках.
Банки "большой тройки" относятся к инновационным банкам мира, к тем,
которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с
золотом.
Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком Credit Swiss своим клиентам:
продажа спот на металлические счета;
покупка спот, физическая поставка золота;
срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп;
предоставление ссуд под залог золота;
структурированные по заказу сделки на короткие и длительные сроки исполнения;
сделки своп по местонахождению металла;
счета (металлические), с отсрочкой налоговых платежей;
аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.
Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое
присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Они
представлены на рынках драг металлов в Европе (Женеве, Цюрихе, Лондоне),
в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в
Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое
присутствие на международном рынке золота, совершая операции с
физическим золотом и с "бумажным" металлом. Клиентам предлагаются
различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая
сложные производные финансовые инструменты.
Рынок золота в США
Демонетизация золота в 70-х годах сделала возможной отмену
просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в
соответствии, с которым граждане США не имели права на частное владение
золотом в слитковой форме. Либерализация торговли золотом привела к
быстрому превращению Нью-йоркской Товарной Биржи (Commodity Exchange -
COMEX) и Международного Валютного Рынка (International Money Market -
IMM) Чикагской Товарной Биржи (Chicago Mercantile Exchange - CME) в
крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в
этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на
поставку золота.
Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует
рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото
производственным и коммерческим потребителям.
В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают
участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время
маркет-мейкерами на международном рынке золота, такие как: Дж.Р.Морган,
Дж.Арон энд Ко. Особенностью этих рынков является широкое
распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним
относятся срочные сделки (форвардные и фьючерсные), которые заключаются
на 1, 3, 6 месяцев и исполнение которых осуществляется по цене,
зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго
определена объемом в 100 унций.
Прочие рынки золота
Центром опционной торговли стала Канадская золотая биржа. С конца 80-х
интенсивно совершаются операции с золотом на Гонконгском рынке, где
имеют представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона,
Нью-Йорка и Франкфурта. С 1980 года Товарная биржа Гонконга начала
осуществлять торговлю фьючерсными контрактами.
Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота в Саудовской
Аравии, который обеспечивает сырьем ювелирную промышленность за счет
импорта: например, в 1993 году было закуплено 100 тонн золота.
На местный золотой рынок Индии в 1993 году поступило 257 тонн вновь добытого золота, что составляет 11% общемировой добычи.
ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ БИРЖИ:
AMEX - American Stock Exchange, Derivative Securities, 86 Trinity Place,
New York, NY 10006, US, Tel: (212) 306-1000, Fax: (212) 306-1802
BSE - Boston Stock Exchange
CBOE - Chicago Board Options Exchange, 400 S. LaSalle St., Chicago, IL
60605, US, Tel: (312) 786-5600/(800) 678-4667, Fax: (312) 786-7409/
(312) 786-7413
CBOT - Chicago Board of Trade, 141 W Jackson Blvd, Chicago, IL 60604-2994, US, Tel: (312) 435-3500, Fax: (312) 341-3306
CHX - Chicago Stock Exchange, One Financial Place, 440 S. LaSalle St.,
Chicago, IL 60605-1070, US Tel: (312) 663-222, Fax: (312) 773-2396
CME - Chicago Mercantile Exchange, 30 S. Wacker Drive. Chicago, IL 60606, US, Tel: (312) 930-1000, Fax: (312) 930-3439
CSCE - Coffee, Sugar & Cocoa Exchange Inc., Four World Trade Center,
New York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-2800/(800) 433-4348, Fax: (212)
524-9863
CRCE - Chicago Rice & Cotton Exchange
CSE - Cincinnati Stock Exchange
COMEX - Commodity Exchange Inc.
DTB - Deutsche Terminburse, 60284 Frankfurt, Boersenplatz 7-11, D-60313
Frankfurt, Germany, Tel: 49-69-2101-0, Fax: 49-69-29977-455
IPE - International Petroleum Exchange of London, International House, 1
St. Katharine's Way, London EI 9UN, UK, Tel: 44-171-481-0643, Fax:
44-171-481-8485
KBOT - Kansas City Board of Trade, 4800 Main St., Suite 303, Kansas
City, MO 64112, US, Tel: (816) 753-7500/(800) 821-5228, Fax: (816)
753-3944
LCE - London Commodity Exchange, 1 Commodity Quay, St. Katharine Docks,
London E1 9AX, UK, Tel: 44-171-481-2080, Fax: 44-171-702-9923
LIFFE - London International Financial Futures Exchange, Cannon Bridge,
London EC4R 3XX, UK, Tel: 44-171-623-0444, Fax: 44-171-588-3624
LME - London Metal Exchange, 56 Leadenhall St., London EC3A 2BJ, UK, Tel: 44-171-264-5555, Fax: 44-171-680-0505
OMLX - The London Securities and Derivatives Exchange, 107 Cannon St.,
London EC4N 5AD, UK, Tel: 44-171-283-0678, Fax: 44-171-815-8508
LGFM - The London Gold Futures Market
NYCE - New York Cotton Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-2702, Fax: (212) 488-8135
NYFE - New York Futures Exchange
NYMEX - New York Mercantile Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-222, Fax: (212) 938-2985
NYSE - New York Stock Exchange
SOFFEX - Swiss Options & Financial Futures Exchange, Selnaustrasse
32, CH-8021 Zurich, Switzerland, Tel: 41-1-229-2111, Fax: 41-1-229-2233
TOKYO STOCK EXCHANGE, 2-1 Nihombashi-Kabuto-Cho, Chuo-ku, Tokyo 103, Japan, Tel: 81-3-3666-0141, Fax: 81-303663-0625
TIFFE - Tokyo International Financial Futures Exchange, 1-3-1
Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100, Japan, Tel: 81-3-5223-2400, Fax:
81-3-5223-2450
|
|
» Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0
|
|